긴 목을 조른다.
기본 주식에서 위 또는 아래로 큰 가격 변동으로 이익을 얻으십시오.
설명.
긴 목 졸림의 예.
긴 목을 조르는 것은 높은 파업 가격의 긴 통화와 낮은 파업의 긴 통화로 구성됩니다. 두 옵션 모두 동일한 기본 주식과 동일한 만기일을 갖지만, 다른 행사 가격을가집니다. 기본 주식이 손익 분기점을 초과하거나 손익분기 점보다 낮 으면 순 차입금 (또는 순 비용)과 이익에 대해 장기적인 교살이 설정됩니다. 이익 잠재력은 위쪽면에서 무제한이고 아래쪽면에서는 상당합니다. 잠재적 손실은 목 매기에 커미션을 더한 총 비용으로 제한됩니다.
최대 이익.
주가가 무기한 상승 할 수 있기 때문에 잠재적 인 이익 잠재력은 무한합니다. 단점이라면 주가가 0이 될 수 있기 때문에 이익 잠재력이 상당합니다.
최대 위험.
잠재적 인 손실은 strangle에 수수료를 더한 총 비용으로 제한되며, 포지션이 만료되어 두 가지 옵션 모두 쓸데없이 만료 될 경우이 금액의 손실이 실현됩니다. 주식 가격이 만기 시점의 파업 가격과 같거나 그 값이 같으면 두 옵션 모두 무용지물이됩니다.
만료시 Breakeven 주가.
잠재적 인 손익분기 점이 두 가지 있습니다.
높은 파업 가격과 총 보험료 :
이 예에서 : 105.00 + 2.80 = 107.80 더 낮은 가격에서 총 보험료를 뺀 값 :
이 예제에서 : 95.00 - 2.80 = 92.20.
이익 / 손실 도표와 표 : 긴 목을 조른다.
적절한 시장 예측.
기본 목질의 가격이 상위 손익분기 점보다 높거나 손익분기 점보다 낮을 때 긴 목 졸림이 발생합니다. 그러므로 이상적인 예측은 "변화의 방향이 위 또는 아래 일 수있는 큰 주식 가격 변화"에 대한 것입니다. 옵션 언어에서이를 "높은 변동성"이라고합니다.
전략 토론.
장기간 또는 매입 된 목 매화는 큰 주식 가격 변동에 대한 예측 일 때 선택 전략이지만 변화의 방향은 불확실합니다. 목 매기는 수입 신고 전에, 신제품 출시 전에, FDA 발표 전에 구매하는 경우가 많습니다. 이들은 "좋은 소식"이 주가를 급등시킬 수 있거나 "나쁜 소식"이 주가를 급락시킬 수있는 전형적인 상황입니다. 이 발표로 인해 주가가 크게 바뀌지는 않아서 상인이 두 옵션을 모두 팔면 콜 가격과 풋 가격이 모두 하락할 위험이 있습니다.
외침과 가격의 가격 - 그리고 교살 가격 - 은 만기가되기 전에 주가가 얼마만큼 움직일 것인가에 대한 옵션 시장 참여자의 의견 일치를 포함한다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 즉, 도둑 맞은 구매자는 시장 컨센서스가 너무 낮고 주식 가격이 손익분기 점 (위 또는 아래)을 넘어서 리라고 믿습니다.
동일한 논리가 수익 보고서 및 기타 공시 전에 옵션 가격에 적용됩니다. 중요한 정보 발표 날짜는 일반적으로 시장에서 선전되고 잘 알려져 있습니다. 또한 이러한 발표는 주가의 원인이 될 수도 있지만 보장 할 수는 없습니다. 그 결과, 그러한 발표 이전에 전화, 팻말 및 목 졸림의 가격이 자주 상승합니다. 옵션의 언어로, 이것은 "묵시적 변동성의 증가"로 알려져 있습니다.
묵시적인 변동성의 증가는 거래 옵션의 위험을 증가시킵니다. 옵션 구매자는 더 높은 가격을 지불해야하므로 더 많은 위험을 부담해야합니다. 목 졸림 구매자에게는 옵션 가격 상승은 손익분기 점이 더 멀어지고 손익분기 점을 달성하기 위해 근본적인 주가가 추가로 움직여야 함을 의미합니다. 목 졸림의 판매자는 또한 변동성이 커지면 큰 주식 가격이 바뀔 확률이 높으므로 옵션 판매자가 손실을 입을 확률이 높아 지므로 위험이 증가합니다.
"주식 가격이 위아래로 움직이면 돈을 벌 수있다"는 이유로 직관적으로 매력을 느끼는 것은 사실이다. 시장은 종종 "효율적"인데, 이는 목살의 가격이 종종 얼마나 효율적인지에 대한 정확한 척도라는 것을 의미한다 만기가되기 전에 많은 주가가 움직일 것입니다. 즉, 모든 거래 결정과 마찬가지로 목 매수를 사는 것은 주관적이며 매수 결정과 매도 결정 모두에 좋은 타이밍이 필요합니다.
주가 변동의 영향.
주가가 목 졸기의 파업 가격 사이에있을 때, 통화의 양의 델타와 풋의 음의 델타는 서로 거의 상쇄됩니다. 따라서 파업 간 주식의 변화가 작 으면 목 졸림의 가격은 크게 변하지 않습니다. 이것은 교살에 "거의 제로에 가까운 델타"가 있음을 의미합니다. 델타는 주가가 바뀔 때 옵션 가격이 얼마만큼 변화 할 것인지를 추정합니다.
그러나 주가가 "충분히 빨리"올랐거나 "충분히 빠르다"면 목 매기는 가격이 상승합니다. 이것은 주식 가격이 올라가면 가격이 하락할 때보 다 가격이 상승하기 때문에 발생합니다. 또한 주식 가격이 떨어지면 콜 가격이 하락할 때보 다 가격이 상승합니다. 옵션의 언어에서 이것은 "양의 감마"로 알려져 있습니다. 감마는 주가 변동에 따라 위치의 델타가 얼마나 변화 하는지를 추정합니다. 양의 감마는 위치의 델타가 기본 주식의 가격 변화와 같은 방향으로 변경된다는 것을 의미합니다. 주가가 올라감에 따라 목 매음의 델타는 점점 더 긍정적이됩니다. 왜냐하면 긴 호출의 델타가 점점 더 긍정적으로 변하고 풋의 델타가 0이되기 때문입니다. 마찬가지로 주가가 떨어지면 목 매기의 순 델타는 점점 더 부정적이됩니다. 왜냐하면 긴 풋의 델타는 점점 더 부정적이되고 통화의 델타는 0이되기 때문입니다.
변동성의 영향.
변동성은 주가가 변동하는 비율을 나타내는 척도이며 변동성은 옵션 가격의 한 요인입니다. 변동성이 높아지면서 주식 가격과 만기까지의 기간과 같은 다른 요소가 일정하게 유지되면 옵션 가격과 가격을 낮추는 경향이 있습니다. 따라서 변동성이 커지면 가격이 오르면서 돈이 생깁니다. 변동성이 떨어지면 가격이 오르면서 돈이 줄어든다. 옵션의 언어로, 이것을 "긍정적 인 vega"라고 부릅니다. Vega는 변동성의 수준이 변함에 따라 옵션 가격이 얼마나 변했고 다른 요인은 변하지 않았으며, 긍정적 인 vega는 변동성이 커지면 이익이 나고 변동성이 커지면 이익을 얻는다는 것을 의미합니다 폭포.
시간의 영향.
옵션의 총 가격의 시간 가치 부분은 만기가 가까워지면 감소합니다. 이것은 시간 침식 또는 시간 감퇴로 알려져 있습니다. 긴 목 졸림은 두 가지 긴 옵션으로 구성되기 때문에 시간 침식에 대한 민감도는 단일 옵션 위치보다 높습니다. 장기간의 목 졸화는 시간이 지남에 따라 주가가 급격히 떨어지는 경향이 있으며 주가는 변하지 않습니다.
조기 할당 위험.
옵션의 소유자는 옵션 행사시기를 제어 할 수 있습니다. 장기간의 목 졸림은 하나의 길거나 소유 된 호출과 하나의 긴 호출로 구성되기 때문에 조기 할당의 위험이 없습니다.
만료시 잠재적 위치가 생성됩니다.
만료시 가능한 세 가지 결과가 있습니다. 주가는 파업 가격 또는 긴 목 졸림의 파업 가격 사이에서 통화의 파격 가격 (높은 파업) 또는 풋 (파업)의 파업 가격보다 낮을 수 있습니다.
주가가 파업 가격 또는 만기 시점의 파업 가격 사이에있는 경우 콜과 풋 모두가 쓸모 없게되고 주식 포지션이 생성되지 않습니다.
주가가 만료시 통화의 파격 가격 (높은 파업)을 초과하는 경우 Put은 무용지물이되고 긴 통화는 행사되고 주식은 파업 가격으로 구매되며 긴 주식 포지션이 생성됩니다. 긴 재고 포지션이 필요하지 않은 경우 통화가 만료되기 전에 판매되어야합니다.
주가가 만기 시점에서 Put (Strike)의 행사 가격보다 낮 으면 호출이 쓸데없이 만료되고 Long put이 행사되고 주가가 파격 가격으로 판매되며 짧은 주식 포지션이 생성됩니다. 재고가 부족한 경우, 만기 전에 판매해야합니다.
참고 : 옵션은 돈에서 1 센트 ($ 0.01)이면 만료시 자동으로 행사됩니다. 따라서 주식 가격이 만기가 다가올 때 목 졸림 가격 중 하나에 "근접"하고 목 졸림의 소유자가 주식 포지션을 피하고자한다면 자동으로 행사할 위험이있는 긴 옵션을 매각해야합니다 만료되기 전에.
기타 고려 사항.
장기간의 strangles는 종종 긴 straddles와 비교되며, 상인들은 종종 "더 나은"전략이 무엇인지 토론합니다.
장기간의 교살은 더 높은 가격으로 전화를 사고 더 낮은 가격으로 풋을 구매하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 105 콜을 사서 95 Put을 구입하십시오. 그러나 긴 스 트래들에는 전화를 걸고 똑같은 가격을 매기는 것이 포함된다. 예를 들어, 100 콜을 사서 100 퍼트를 사세요.
어느 전략도 절대적인 의미에서는 "더 나은"것이 아닙니다. 상반 관계가 있습니다.
긴 교살에는 두 가지 장점과 세 가지 단점이 있습니다. 첫 번째 이점은 하나의 목 졸림 (하나의 통화와 하나의 통화)의 비용과 최대 위험이 한 걸음보다 더 낮다는 것입니다. 둘째로, 일정 금액의 자본에 대해 더 많은 목을 매매 할 수 있습니다. 첫번째 단점은 strangle에 대한 손익분기 점이 유사한 straddle보다 더 멀리 떨어져 있다는 점입니다. 둘째로, 만료 될 경우 목 졸림 비용의 100 %를 잃을 가능성이 더 큽니다. 셋째, 장기간의 strangle은 긴 straddles보다 시간 감퇴에 더 민감합니다. 따라서 주식 가격 움직임이 거의 없거나 전혀없는 경우, 장기간의 목 졸림 (strangle)은 비슷한 기간보다 주어진 기간 동안 더 큰 손실률을 경험하게됩니다.
긴 걸음에는 세 가지 장점과 두 가지 단점이 있습니다. 첫 번째 장점은 손익분기 점이 비교 대상의 목 졸림보다 걸이에 더 가깝다는 것입니다. 둘째, 만료 기간이 만료되면 걸음 걸이 비용의 100 %를 잃는 변화가 적습니다. 셋째, 긴 스 트래들은 긴 스턴 리그보다 시간 감퇴에 덜 민감합니다. 따라서 주식 가격 움직임이 거의 없거나 전혀없는 경우, 긴 스 트래들은 비교 대상인 목 졸림보다 주어진 기간 동안 낮은 비율 손실을 경험하게됩니다. 긴 걸음의 첫 번째 단점은 한 걸음의 비용과 최대 위험이 한 번의 목 졸림보다 더 크다는 것입니다. 둘째로, 일정 금액의 자본에 대해, 보다 적은 걸쇠를 구입할 수 있습니다.
관련 전략.
짧은 목 졸화는 더 높은 파업 가격의 짧은 전화와 낮은 파업의 짧은 전화로 구성됩니다.
Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE)의 기사 저작권 2013 CBOE의 허가를 받아 증쇄. 이 기사에서 표현 된 진술과 견해는 저자의 견해와 견해입니다. Fidelity Investments는 진술이나 데이터의 정확성이나 완전성을 보장 할 수 없습니다.
옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.
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구매로 도약 전화.
우리는 이미 돈이 들지 않는 단기 전화를 구입하는 것으로 시작하는 것에 대해 당신에게 경고했습니다. 시작 옵션 거래자에게 도움이 될 수있는 통화를 사용하는 방법 : 장기간 통화 구매 또는 & ldquo; LEAPS & rdquo;
여기서 목표는 주식을 소유했다면 볼 수있는 것과 유사한 혜택을 누리면서 포트폴리오에 주식을 보유함으로써 직면하는 위험을 제한하는 것입니다. 실제로 LEAPS 통화는 & ltdquo; stock 대체품으로 작동합니다. & rdquo;
"도약"은 무엇입니까?
LEAP는 장기적인 옵션입니다. 이 용어는 & ltdquo; Long-term Equity AnticiPation Securities, & rdquo; 그런 종류의 일에 대해 궁금해하는 사람의 경우. 그리고 아니요, AnticiPation의 자본 P가 그런 종류의 일에 대해 궁금해하는 사람의 경우에도 그렇습니다.
만료 될 때까지 9 개월 이상인 옵션은 LEAPS로 간주됩니다. 그들은 다른 옵션처럼 행동하므로 용어가 혼란스럽게하지 마십시오. 단순히 긴 수명을 가지고 있음을 의미합니다.
시작하자.
먼저 주식을 선택하십시오. 주식을 구입할 때와 똑같은 절차를 사용해야합니다. Ally Invest & rsquo 's Quotes + Research 메뉴로 이동하여 주식의 기초를 분석하여 자신이 좋아하는지 확인하십시오.
이제 파업 가격을 선택해야합니다. 당신은 돈이 깊은 LEAPS 통화를 사고 싶습니다. (통화에 관해 이야기 할 때, 'In-The-Money'는 현재 가격보다 현물 가격이 낮다는 것을 의미합니다.)이 전략을 실행하는 동안 사용하는 일반적인 경험 법칙은 다음과 같은 .80 이상의 델타를 찾는 것입니다. 당신이 선택한 파업 가격.
0.80의 델타 값은 주가가 $ 1 상승하면 이론상 옵션 가격이 $ 0.80 상승한다는 것을 기억하십시오. 델타가 0.90이면 주가가 $ 1 상승하면 이론상 옵션이 $ 0.90 상승합니다. 각 행사 가격의 델타는 Ally Invest의 옵션 체인에 표시됩니다.
출발점에서 주식 가격의 20 % 이상인 LEAPS 통화를 고려하십시오. (예를 들어, 기본 주식 가격이 100 달러라면, 파업 가격이 80 달러 이하인 전화를 사십시오.) 그러나 특히 휘발성 주식의 경우 델타를보기 위해 더 깊은 곳으로 가야 할 수도 있습니다 에 대한.
돈이 깊을수록 옵션이 더 비싸집니다. 그것은 더 본질적인 가치가 있기 때문에 & rsquo; s입니다. 그러나 이점은 또한 델타가 더 높다는 것입니다. 그리고 델타가 높을수록 귀하의 옵션은 스톡 대체품처럼 행동 할 것입니다.
주의 사항.
장기 옵션에도 만료일이 있음을 명심해야합니다. 옵션이 만료 된 다음 날에 주식이 하늘로 날아가 버리면 안된다. 또한 만료에 가까워지면 옵션은 가치를 잃어 버리게됩니다. 따라서 신중하게 시간 프레임을 선택하십시오.
일반적으로 1 년 이상 만료 된 통화를 구입하는 것이 좋습니다. 따라서이 전략은 장기 투자자에게 훌륭한 전략이됩니다. 결국 우리는이 전략을 순수 투기가 아닌 투자로 간주합니다.
번호를 선택하십시오.
파업 가격과 만료일을 선택 했으므로 LEAPS 통화 수를 결정해야합니다. 일반적으로 거래에 익숙한 주식 수와 동일한 수량의 옵션을 거래해야합니다.
일반적으로 100 주를 사는 경우 하나의 통화를 구입하십시오. 일반적으로 200 주를 구매하고 두 번 통화하는 등의 작업을 수행하는 경우 통화 옵션이 돈이 끝나면 전체 투자를 잃을 수 있기 때문에 너무 미쳐 버려서는 안됩니다.
서둘러 기다려.
이제 LEAPS 통화를 구매 했으므로 대기중인 게임을 할 시간입니다. 거래 주식을 보유 할 때와 마찬가지로, 옵션 이득에 만족하고 자신의 지위를 벗어날 수있는 사전 정의 된 가격이 필요합니다. 또한 옵션 가격이 급격하게 하락할 경우 미리 정한 중단 손실이 필요합니다.
트레이딩 심리는 성공적인 옵션 투자자의 큰 부분입니다. 일관성있게하십시오. 총에 집착해라. 공황 상태에 빠지십시오. 너무 욕심 내지 마세요.
젖은 발걸음 내기 통화 작성하기 LEAPS 통화 구입 a.
재고 대체 판매 현금 안전 확보 재고 너.
언제나 피할 수있는 다섯 가지 실수를 사고 싶다.
거래 팁 & amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 실적은 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.
Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.
긴 전화.
전략.
긴 통화로 인해 기본 주식을 파격 가격 A로 구매할 권리가 있습니다.
주식을 구매하는 대신 콜을 사용할 수도 있습니다. 재고 보유로 인해 발생할 수있는 모든 하측 위험을 감수하지 않고 주식이 상승하면 이익을 얻을 수 있습니다. 전화가 항상 주식 자체보다 저렴하기 때문에 당신이 살 수있는 것보다 많은 주식을 활용할 수도 있습니다.
그러나 단기간에 통화료가 부과되면 특히주의해야합니다. 옵션 계약을 너무 많이 구입하면 실제로 위험이 증가합니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있으며 전체 투자를 잃을 수 있습니다. 반면에 자신이 주식을 소유하고 있다면 주식은 여전히 가치가 있습니다. (이름이없는 특정 은행 주식을 제외하고.)
옵션 가이 팁.
전화를 걸 때 얻을 수있는 영향력에 몸을 숨기지 마십시오. 일반적인 경험 법칙은 다음과 같습니다. 거래 당 100 주 주식을 사는 데 익숙하다면 옵션 계약 1 건 (1 계약 = 100 주)을 구입하십시오. 200 주를 사는 것이 편안하고 두 가지 옵션 계약을 구매하는 등의 이유가 있습니다.
전화를 구매하는 경우 델타가 더 커질 가능성이 있으므로 (즉, 옵션 값의 변경 사항은 다음과 같은 변경 사항과 더 밀접하게 관련됩니다) 계약서 구매를 고려할 수 있습니다. 주가). 그리스인을 만나면 델타에 대해 더 많이 배울 수 있습니다. 가능한 경우 .80 이상의 델타를 찾으십시오. In-the-money 옵션은 본질적인 가치를 지녔기 때문에 비용이 많이 들지만 지불하는 금액을 얻습니다.
통화 구매, 파업 가격 A 일반적으로 주가는 파업 A 이상이 될 것입니다.
누가 그것을 실행해야하는지.
참전 용사 이상.
참고 : 많은 신참자는 단기간 외 통화를 구매하여 거래 옵션을 시작합니다. 그것들은 싸게 사는 경향이 있고, 당신은 그것들을 많이 살 수 있기 때문에 그것은 & rsquo; s입니다. 그러나, 그들은 아마도 당신의 발을 축축하게하는 가장 좋은 방법은 아닙니다. Rookie & Rsquo 's Corner는 옵션 트레이더를 시작하는 데 더 적합한 다른 연극을 제안합니다.
실행시기.
투우사로서 낙관적입니다.
만료시 중단.
스트라이크 A와 통화 비용.
달콤한 자리.
주식은 지붕을 통과합니다.
최대 잠재적 이익.
주식이 무한대로가는 경우 이론적으로 무제한의 수익 잠재력이 있습니다. (참고 : 주식이 무한대로가는 것을 결코 보지 못했습니다. 죄송합니다.)
최대 손실 가능성.
위험은 통화 옵션에 대해 지불 된 프리미엄으로 제한됩니다.
Ally Investing Margin 요구 사항.
무역에 대한 비용을 지불 한 후에는 추가 증거금이 필요하지 않습니다.
시간이 흐르면.
이 전략의 경우, 시간 붕괴가 적입니다. 구입 한 옵션의 가치에 부정적인 영향을 미칩니다.
내재적 인 변동성.
전략이 수립 된 후에는 내재 변동성이 증가하기를 원합니다. 구매 한 옵션의 가치를 높이고 방향을 고려하지 않고 가격 변동 가능성을 높일 수 있습니다 (방향이 바뀌기를 바랍니다.).
Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.
Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변경되는지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오. 기억하십시오 : 돈이 많이 드는 옵션이 싸다면, 이유가있을 때 일반적으로 저렴합니다. 확률 계산기를 사용하여 옵션의 기한 만료 가능성에 대한 의견을 표명 할 수 있습니다. 기술적 분석 도구를 사용하여 낙관적 인 지표를 찾습니다.
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거래 팁 & amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
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10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식에서 장기간 포지션을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 스 트래들 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 풋 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한적인 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 최저 (최고) 가격으로 한 통화 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)
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