외환 파생 상품의 종류

어떤 종류의 파생 상품이 미래 약속의 유형입니까?

파생 상품은 유가 증권 가격이 기본 자산에 의존하는 유형의 유가 증권입니다. 파생 상품은 미래의 예정 가격으로 자산을 매매하기로 약정 한 미래 약속을 할 수 있습니다. 선도 약정에는 미래 계약, 선물 계약 및 스왑과 같은 3 가지 주요 유형의 파생 상품이 있습니다.

전진 계약.

선도 계약은 두 당사자 간의 계약으로 미래의 어느 시점에 미리 결정된 가격으로 기본 자산을 매입하거나 매도하는 당사자를 결정합니다. 선물환 계약은 모든 자산 및 납기일에 맞출 수 있습니다. 그것의 가격은 기초 자산의 가격에 의존하기 때문에 파생 상품으로 간주됩니다.

예를 들어, 은행 A가 오늘부터 1 년 동안 금 1 톤을 사고 싶어한다고 가정합니다. 반면에 B 은행은 현재 1 톤의 금을 소유하고 있으며 오늘부터 1 년을 팔고 싶어합니다. 두 은행 모두 선물환 계약을 체결 할 수 있으며 가격 및 거래 날짜에 동의합니다.

선물 계약.

선물 계약은 미래에 미리 정해진 가격으로 특정 기초 자산을 매매하는 것에 동의하는 당사자 간의 계약입니다. 선물 계약은 표준화되어 있으며 선물 거래소에서 거래됩니다. 선물 계약의 가격은 기초 자산의 가격에서 파생되며 미래 약속도 있습니다. 기초 자산의 매입 또는 매각은 미래의 날에 발생합니다.

스왑은 포워드 약정을 가진 또 다른 파생 상품입니다. 스왑은 두 당사자 간의 일련의 미래 현금 흐름을 교환하기위한 계약이며 각 당사자의 필요를 충족시키기 위해 조정됩니다. 스왑은 통화 및 원자재와 같은 기본 금융 상품에 의존하며, 기본 상품 교환은 미래의 날짜에 이루어집니다.

파생 상품이란 무엇입니까?

거래 및 금융 분야에서 파생 상품은 계약을 통한 투자에 사용되는 도구로 간주됩니다. 그 가치는 & # 8220; 파생 된 & # 8221; 일반적으로 기본 자산 또는 단순히 기초 자산으로 언급되는 다른 자산의 원천으로부터 (또는 그에 기초하여) 결정됩니다. 다시 말해, 파생 계약은 다른 유형의 금융 상품이나 비금융 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 계약입니다. 파생 상품 계약의 일반적인 유형에는 옵션, 선도, 선물 및 스왑이 포함됩니다.

파생 상품과 함께 일반적으로 사용되는 다양한 유형의 기초 자산에는 주식 또는 주식 지수, 고정 수입 증권, 통화, 상품, 신용 이벤트 및 기타 유형의 파생 상품이 포함됩니다. 파생 상품은 일반적으로 미래의 시장 요인의 변화 가능성에 대비하여 미래의 시장 가치에 대한 추측 또는 헤지 목적으로 투자자가 사용합니다.

기본 자산의 직접 거래에 대한 계약과 비교 된 파생 상품 계약의 특별 가치는 개인이나 기업을 덜 기꺼이 또는 관리 할 수있는 위험을보다 기꺼이 또는 관리 할 수있는 자에게 이전 할 수 있다는 것입니다. 또한, 파생 상품 계약은 종종 초기 투자 자금조차도 거의 또는 전혀 필요하지 않으며 구매자의 미래 시점에 정산됩니다. 판매자 & # 8217; 계약 준수.

파생 상품은 & nbsp; 순수 결제 & # 8221; 기본 자산의 배달 또는 배달 불능을 통해 그러나 파생 상품 계약과 관련된 거래에서의 위치는 기본 자산이 구매자에게 전달되기 전에 빈번하게 종료됩니다. 1) 2015 년 11 월 27 일 검색 됨 bis. org/ifc/publ/ifcb35a. pdf.

외환 거래에서 파생 상품 사용.

대부분의 통화 거래는 지점 (spot) 또는 현금 (& # 8221; 시장은 통화 쌍이 현재 가치로 매매되고 2 일 이내에 배달됩니다. 이 기간은 무역 참여자의 계좌에서 거래가 완료되는 시점을 기준으로합니다. 그러나 통화는 선물, 선도, 옵션 및 스왑의 파생 상품 계약의 일부로 일반적으로 거래됩니다. 2) 2015 년 11 월 27 일 검색 phil. frb. org/research-and-data/publications/business-review/1995/brmj95gh. pdf.

외환 파생 상품의 종류.

선물 계약.

선물 계약은 미래의 특정 날짜에 사전 설정된 가격으로 통화량을 구매하거나 판매하는 계약입니다. 선물 계약의 손익은 실현되고 최종일에 지급됩니다. 통화 선물 계약은 표준 크기로 거래되며 일반적으로 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 세 번째 수요일에 해당하는 만기일을 설정합니다. 통화 선물 계약을 맺은 참가자는 '헤지 화자'가 될 수 있습니다. 미래의 가격 변화의 위험을 줄이기 위해 가격을 고정 시키려하거나, 투기꾼이 될 수 있습니다. 잠재적 이익을 추구하는 무역에 뛰어든

선도 거래.

선물 계약과 마찬가지로 선물환은 미래의 특정 날짜에 미리 설정된 가격으로 통화량을 매매하는 계약입니다. 그러나 선물 계약과 달리 앞으로 계약의 이익과 손실은 계약 만료시에만 실현되고 지불됩니다. 선물환 계약은 양 당사자 사이의 창구 판매상으로 거래되며, 선물 계약과 달리 정기적으로 거래소에서 매매하지 않습니다.

옵션 계약.

통화 옵션은 투자자에게 옵션의 만료일 이전에 사전 설정된 가격으로 통화량을 매매 할 권리를 제공 하나 의무는 아닙니다. 통화를 판매 할 권리는 & # 8220; 통화 옵션 & # 8221; 구매 권리는 '풋'옵션으로 알려져 있습니다. & # 8221; 선택권은 선택권이 구매 된 후에 시장 조건이 바뀌면 구매자 또는 판매 인이 유리한 가격을 이용할 수있는 보험의 유형으로 이해 될 수있다.

예를 들어 통화 옵션을 구매하면 환율 상승 위험에 대한 보험으로 사용할 수 있지만 풋 옵션을 사면 환율 하락 위험에 사용할 수 있습니다. 옵션은 장외 시장과 거래소 모두에서 거래됩니다. 통화를 매매하기위한 수단으로 사용하는 것 외에도 선물과 같은 다른 파생 상품을 매매하기 위해 옵션을 사용할 수도 있습니다.

계약을 바꿔라.

통화 스왑은 서로 다른 날짜에 서로 다른 두 가지 통화로 지급 흐름을 교환하기위한 두 당사자 간의 계약입니다. 통화 스왑 계약의 참여자는 일반적으로 계약의 각 상대방이 사용할 수있는이자 상환 조건을 교환하려고합니다.

결제 흐름은 거래소 또는 '스왑'을 기반으로합니다. 원금 또는 명목 금액으로 알려진 정의 된 금액. 계약 당사자 중 한 사람은 안정적인 수익률로 고정 금리를 추구하고, 상대방은 수익률 개선 기회를 제공 할 수있는 변동 금리를 요구하기도합니다.

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헷징.

화폐 관리 도구로서 헤징은 포트폴리오에 영향을 줄 수있는 잠재적 인 변동으로부터 거래 계정을 보호하는 가장 보편적 인 기법 중 하나로 높이 평가됩니다. 거래 계좌는 부분적으로 또는 완전히 헤지 될 수 있으며, 사용 된 헤지 기법에 기초하여이 자금 관리 기술로부터 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 헷징은 미국 내에서 허용되지 않습니다. 이는 거래 계정에서 위험 노출 만 증가시키는 도구이기 때문입니다. 이것은 어느 정도 사실 일 수 있지만, 그것은 거래를 통제해야하는 다른 자금 관리 규정과 다른 점이 없습니다. 유일한 다른 점은 헤지드 계좌에 대한 상인의 인식입니다. 이것은 거래 심리학의 측면과 관련이 있습니다. 많은 거래자들이 가장 부족합니다.

헤징을 정의합니다.

헤지 란 동일한 금융 상품에 대해 장단기가있는 거래 계좌를 말합니다. Forex 시장의 경우 통화 쌍이 관련되어 있습니다. 전체 헤지 트레이딩 어카운트에서 예를 들자면, 같은 통화 쌍의 장단 쪽과 짧은 쪽 모두 볼륨이 동일합니다. 따라서 한 번에 EUR / USD 쌍의 긴쪽에 2 개의 랏이 있고 동일한 통화 쌍의 짧은쪽에 2 개의 랏이있을 수 있습니다. 언뜻보기에 이것은 어리석은 일처럼 보입니다. 내 말은, 왜 쌍방향으로 같은 쌍을 거래 하는가? 결국 결국 하나가 손실로 끝날 것입니다. 맞습니까? 그 대답은 시장이 잠긴 단계로 움직이지 않고 파동으로 움직이며 더 높거나 낮은 스윙이 발생한 후에 수정이 예상된다는 사실에서 비롯됩니다. 또 다른 대답은 특정 거래가 특정 기간 분석의 결과 일 수 있고 다른 거래는 다른 거래의 결과 일 수 있다는 사실입니다. 둘 모두 특정 순간에 의미를 갖을 수 있습니다. 다른 것은 시간의 지평 또는 인계 이익에 도달해야하는 순간입니다.

* EU 상인에게는 유효하지 않으며, T & C가 적용됩니다.

* EU 상인에게는 유효하지 않으며, T & C가 적용됩니다.

* EU 상인에게는 유효하지 않으며, T & C가 적용됩니다.

헤징의 유형.

위의 내용을 토대로 세 가지 유형의 헤징이 있습니다. 이들 모두는 한 번에 또는 다른 순간에 유용하며 잠재적 인 역풍에 맞선 포트폴리오를 헤징하는 것은 장기간의 성공을 위해 매우 중요합니다.

완전한 헷지.

완전 헤징 된 계좌는 한 순간에 동일한 길고 짧은 직책이 열렸습니다. 이것은 상인이 하향식 관점에서 동일한 기술적 분석 접근법을 사용할 때 의미가 있습니다. 하향식 분석은 거래자가 월간 및 주간 차트와 같이 더 긴 시간대로 시작하여 일일 및 시간별 차트와 같이 더 짧은 시간대로 내려가는 경우입니다. 모든 시간 틀에서 동일한 분석이 사용되며, 일반적으로 지표 기반 유형의 분석입니다. 즉, RSI (Relative Strength Index) 강세 또는 약세 다변화가 해당 시간대에 있다고 가정 해 봅시다. 따라서 일간 차트는 그동안 강세를 보이는 반면, 주간 차트는 아직 이익을 얻지 못한 곰 같은 분기점을 보여줄 가능성이 큽니다. 두 거래를 모두 취함으로써 상인은 두 가지 상이점에서 이익을 얻는 반면 계좌는 완전히 헷지됩니다. 낙관적 인 무역, 또는 긴 거래가 이익을 얻거나 닫히는 순간, 짧은 가격이 유효하며 가격이 더 낮아지면 거래 계정의 잔액이 증가합니다.

부분 헤지.

이름에서 알 수 있듯이 부분 헤지드 계좌는 동일한 통화 쌍의 장단기 거래가 있지만 양이 다른 거래입니다. 이것은 특정 거래에 관련된 위험에 대한 상인의 인식의 결과 일 수 있습니다. 한 방향으로 크게 배치 될 위험이 너무 크고 부분적으로 위험 회피 전략이 편리하다고 볼 수 있습니다. 그렇게함으로써 거래 계좌의 여유가 해소되고 다른 통화 쌍 / 설정 거래를하는 데 사용될 수 있습니다.

Correlated Hedging.

전 세계적으로 제한이나 경계가없는 또 다른 인기있는 헷지 기법은 상관 된 헷지입니다. 이 기법의 주된 아이디어는 거래 계정의 특정 개방 포지션이 그와 관련된 제품의 다른 거래로 헷지된다는 것입니다. 직접 상관 관계인지 역 상관 관계인지는 중요하지 않습니다. 중요한 것은 금융 상품이이 카테고리에 속하는지 파악하는 것입니다. 통화 시장은 세계의 준비 통화 인 미화의 중요성에 따라 그룹화 된 통화 쌍으로 구성됩니다. 즉, 예를 들어, EUR / USD 쌍을 구입 한 이유가 미국 달러가 앞으로의 기간 동안 약세를 보일 것으로 예상했기 때문이라면 모든 미국 달러 통화 쌍이 똑같이 발생해야합니다. overtrading이 큰 위협이기 때문에 이것은 불확실성을 가져옵니다. 결국 GBP / USD 쌍을 구입하면 새로운 쌍을 직접적으로 연결하기 때문에 새로운 EUR / USD를 추가하는 것과 같습니다. AUD / USD와 USD / CAD가 역으로 상관되는 상품 쌍에서도 마찬가지입니다. 이유가 달러 인 경우 AUD / USD를 사고 USD / CAD를 판매하는 것은 지나치게 길다. 상관 관계가있는 헷지는 AUD / USD 긴 거래에서 USD / CAD를 권장한다는 의미입니다. 이 방법으로 계좌의 일부 또는 전부가 헷지되며 아무런 제약이 없습니다. 스위스 국립 은행에 의해 EUR / CHF 십자가가 1.20 수준으로 고정 될 때 페어가 1.20 수준으로 가까울수록 EUR / USD와 USD / CHF 쌍 사이의 움직임은 거의 동일 해졌다. 이것은 결과적으로 헤지스가 된 계좌가 될 수 있기 때문에 두 메이저 페어를 거래하는 유일한 방법이 같은 방향이 아님을 의미했습니다. 유로화와 USD / CHF의 상관 관계는 2015 년 초 SNB에 의해 하락한 시점까지 감소하기 시작했습니다.

같은 범주에서, 현재 유명한 USD / JPY와 미국 주식 상관 관계에 대해 이야기 할 수 있습니다. 대부분의 경우이 둘 사이에는 직접적인 상관 관계가 있으며 이는 DJIA 나 SPX와 같은 미국 주식이 상승 할 때 USD / JPY 쌍과의 약점이 현명하지 않다는 것을 의미합니다. 그것은 또한 상승 할 것이다. 미국 상인이 헤징을 할 때 갖는 한계점으로 돌아 가면 헤징이 전체 또는 부분적 일 때 상황을 언급하는 것으로 언급해야합니다. 단순히 두 개 이상의 거래 계좌를 보유하고 서로 다른 거래 계좌에서 서로 다른 포지션을 취하는 것만으로도이를 피할 수 있습니다.

위의 내용은 단지 몇 가지 예이며, 목적은 이러한 헤지 가능성의 중요성을 강조하는 것입니다. 헤징은 볼륨으로 시작하여 거래되는 실제 금융 상품으로 끝나는 다양한 방법으로 실현 될 수 있으며, 이는 모든 거래자의 자금 관리 규칙의 일부 여야하는 도구입니다.

기타 교육 자료.

더 읽을 것을 권장합니다.

& # 8220; 외환 위험의 거시 경제적 원천. & # 8221; Wickens, Michael R., Peter N. Smith. Univ. York Econ. Discussion Paper 2001/13 (2001). 환율 변동성 및 Forex 헤징 전략. Dash, M., 2013. 투자 관리 및 금융 혁신, 10 (4).

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위험 경고 - 자본 위험에 처해 있습니다. 조심스럽게 거래하면 모든 사람에게 적합하지 않을 수도 있으므로 위험을 이해해야합니다.

외환 파생 상품 개요.

인형을위한 국제 금융.

국제 금융에서 파생 상품은 미래의 날짜에 통화를 구매하거나 판매 할 수있는 계약을 의미합니다. 외환 (외환) 파생 상품의 세 가지 주요 유형 : 전진 계약, 선물 계약 및 옵션. 그들은 중요한 차이점을 가지고 있으며, 특정 FX 시장 참가자들에게 그들의 매력을 바꿉니다.

외환 파생 상품은 미래의 외화 매매 계약입니다. 이 표는 선물환 계약, 선물 계약 및 옵션의 세 가지 유형의 외화 파생 상품의 관련 특성을 요약 한 것입니다. 외환 파생 상품의 유형이 외환 시장 참가자의 신원과 밀접하게 관련되어 있기 때문에, 이 표는 파생 상품 시장 참여자 관계를 기반으로합니다.

CME 그룹 : Chicago Me r cantile Exchange (CME)와 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOT)의 (2007) 합병으로 형성된 주요 파생 상품 거래; GLOBEX : CME의 선물 및 옵션을위한 국제 자동화 플랫폼. ISE : EUREX의 자회사 인 국제 보안 거래소 (International Security Exchange) OTC : 창구 판매상.